La agenda de las SOFOMEs
Hablamos con responsables de este tipo de instituciones para conocer cuáles son los temas prioritarios...y lo que más les preocupa
En un país como el nuestro, las Sofomes juegan un rol muy particular. Y aún y cuando suelen ser muy diferentes entre sí —considerando el tipo de producto en el que se especialicen o su enfoque hacia cierto tipo de cliente— sí hay algunos temas que la mayoría comparten. Aquí algunos de los conceptos que más suenan entre quienes liderean este tipo de instituciones.
“Los márgenes se aprietan”
Emanuel González Zambrano preside ASOFOM —una asociación que agrupa a unas 200 Sofomes— y es además presidente y director general de Banx, en donde se especializa en otorgar crédito a pymes.
Hace 10 años, explicó, en el crédito a pymes que ofrecían las Sofomes, las tasas promedio ponderadas rondaba el 36%. Había alguna u otra que cobraba cerca de 50%; lo más barato en el mercado debía haber andado cerca del 30%.
Pero las condiciones del mercado han venido cambiando y en los últimos años, insiste, las tasas promedio ponderadas bajaron a menos de 27%. Sigue habiendo algún caso por encima del 40%, pero serían más bien la excepción —al menos en lo que se refiere a este tipo de crédito. La mayoría, asegura, deben estar cobrando entre 22% y 23%.
A esos niveles, los precios están muy cerca a lo que suele ofrecer la banca comercial al segmento pyme. Sin embargo, el costo de fondeo para los bancos es radicalmente distinto y con ello, el resultado es que los márgenes se les han venido contrayendo.
“Los márgenes se nos apretaron al 50% de lo que teníamos antes. Son márgenes pequeñitos”, señaló.
Volviendo a crecer
Luis Andrés Cano, de Fuentebuena, está pensando en crecimiento. Mucho crecimiento.
Cuando comenzó la pandemia, en 2020, frenaron la colocación de crédito. Dejaron de colocar, y todo lo enfocaron en la cobranza. Hasta ahí muy bien, dice. El resultado de la decisión fue positivo pues sus índices de cobranza se mantuvieron muy bien.
Sin embargo, eso que dejaron de ‘sembrar’ lo quieren ahora compensar con un mucho mayor ritmo de crecimiento.
Fuentebuena administra básicamente dos modelos de negocio: arrendamiento para choferes de plataformas (tipo Uber y Didi) y por otro lado, crédito de nómina.
“Para que te des una idea, en los dos negocios que tenemos, en los dos productos, en uno vamos a crecer tres veces y en otro cinco respecto al año anterior, que ya habíamos crecido obviamente después de la pandemia”.
Para ello, necesitan tecnología y asegurarse que sus procesos son adecuados para una empresa con ese volumen de operación.
“Nos estamos enfocando en cómo podemos ser mejores. En la parte de nómina, ¿qué significa ser mejor? ¿cuál es la única manera de diferenciarte? Ser el más ágil en dispersarlo. Y eso implica, pues, tener buenos modelos de riesgo para poder tomar una decisión súper ágil y entregar el dinero”, explicó.
“En la parte del arrendamiento, la verdad es que el mercado es muy grande, está creciendo mucho y no hay un competidor gigante que sea el que tenga dominado el mercado. Nosotros estamos más ocupados en cómo le ofrecemos una mejor experiencia al cliente, cómo nos aseguramos de la atención post-venta, que es importantísima. O sea, cuando tenga un siniestro, cuando vaya a los servicios de mantenimiento, cualquier problema con el auto, etc.”
El gran reto de siempre: el fondeo
Una combinación de factores hacen que sea especialmente difícil, para la gran mayoría de las Sofomes, obtener el fondeo que requieren.
“Desde que empecé en este ecosistema, el talón de Aquiles siempre ha sido el fondeo. Estos cuates son muy buenos para prestar y son también buenos para cobrar, pero siempre se les ha dificultado el tema del fondeo”, explica Rodrigo Zubiría, de Doble Dígito. Su empresa se dedica específicamente a fondear otras Sofomes.
Hoy, el nivel de la tasa de referencia hace que el costo de fondeo sea sumamente elevado. No ayuda además el tipo de cambio: hay ahorradores que tienen dólares y no les parece atractivo traérselos a pesos para invertirlo por medio de alguna Sofom.
“Para nosotros, que este año es de un crecimiento exponencial, pues necesitas tener ese fondeo. Entonces, ¿Qué hemos hecho? Adelantarte, abrir el espectro. O sea, fondos internacionales, banca de desarrollo, banca institucional, banca comercial, uniones de crédito, etcétera, inversionistas privados”, dice Luis Andrés. “Entonces, haces una red más grande de fondeo preparándote porque no te puedes quedar sin fondeo”.
Del archivo de Margin
Los casos que asustan al mercado
No ayuda, además, casos como el de Crédito Real o el de Unifin. Este tipo de situaciones desincentivan a todos, pero particularmente a los inversionistas internacionales. Todos coincidieron en este punto: este tipo de situaciones crean ‘nubes’ encima de todo el sector.
Jorge Olvera, de Financiera Trinitas, contó que además se han presentado casos de suplantación de identidad que pueden ser especialmente delicados para quienes requieren garantías hipotecarias. No es fácil hacer algo así —hacerse pasar por el propietario de una propiedad inmobiliaria, a estos niveles— pero sí sucede. Es algo que las Sofomes hoy tienen en el radar.
Asociándose
Por otro lado, Olvera está especialmente entusiasmado por el potencial de crecer por medio de alianzas y asociaciones con otras Sofomes. En su caso, por ejemplo, están comercializando en Monterrey un producto que diseñó Cualli, una sofom de CDMX. Así, dice, Cualli puede expandirse hacia Monterrey sin tener que invertir en oficinas y equipo; Trinitas, por su parte, cuenta ahora con un producto probado en el mercado.
Abundan los casos de colaboración entre sofomes, insiste Emanuel. Otro ejemplo es una plataforma que crearon en ASOFOM para facilitar el otorgamiento de créditos sindicalizados. En marzo, presume, entre cinco sofomes diferentes colocaron un crédito de $180 millones de pesos.
“Coordinar esto, con abogados y todo, es muy complicado. Pero lo hicimos en unas cuantas semanas”.
Digitalización…en las de consumo
La figura jurídica de las Sofomes fue creada hace 18 años. Desde aquél momento —de acuerdo con Emanuel— las instituciones especializadas en créditos para pymes solían ser las más sencillas de administrar, las más seguras, las más rentables.
Sin embargo, añade, esto ya no es así. Ahora son las especializadas en crédito de consumo las que van mejor y la razón sería que han logrado adoptar más rápidamente nuevas tecnologías y plataformas digitales.
“Muchas de las sofomes de crédito al consumo ya tienen todo el onboarding digital. Eso ha permitido que sea mucho más rápido colocar, crecer, y hasta más rentable hacerlo porque me cuesta menos. Requieren menos mano de obra y eliminan tiempos”, dice.
En el caso de quienes requieren garantías hipotecarias, lo que se puede simplificar o agilizar utilizando plataformas digitales es mucho más limitado.
Gobierno corporativo
Cada vez más fondeadores internacionales exigen que las Sofomes cuenten con políticas de ESG, dice Emanuel. Esto es especialmente notorio entre las que se especializan en microfinanzas, aunque no es exclusivo a éstas.
Considerando que la gran mayoría de las Sofomes son relativamente pequeñas —más o menos la mitad tiene una cartera menor a los $250 millones de pesos— esto puede ser complicado.
“La mayoría de las Sofomes son pymes —somos pymes apoyando a otras pymes— y la realidad es que es muy difícil tener un gobierno corporativo robusto en una pyme. Pero el perfil del negocio lo requiere, y nos estamos metiendo muchísimo al tema y los fondeadores lo están apreciando y en algunos casos, exigiéndolo”.
El mercado los necesita. Demanda hay
El otro tema en el que todos coinciden es la enorme demanda de crédito que existe en este país.
Zubiría asegura que, con todo y los retos de fondeo que hay en el mercado, el año pasado fue uno de sus mejores.
“Nuestro cuello de botella antes era la captación, ahora es a quien le prestamos. Conforme hemos ido perfeccionando nuestro modelo, le batallas un poco más. La demanda de crédito no ha bajado”.
Olvera añade que la cartera de Trinitas también ha venido creciendo de manera significativa, en parte porque muchos de sus clientes ahora buscan líneas revolventes.
Sigue habiendo necesidades, sigue habiendo apetito.
Pulso Semanal
Mifel está evaluando qué tanto apetito pudiera haber en el mercado por sus acciones: si todo sale conforme lo han planeado, quisieran hacer un IPO en septiembre, listando sus acciones tanto en México como en EUA.
Banco Azteca reportó una ligera disminución en su captación tradicional —de $215,000 millones a $214,000 millones al cierre de 2023. En todo caso, la empresa dijo que el crecimiento en los ingresos totales del grupo habría sido impulsado precisamente por el resultado de su negocio financiero, que avanzó 18% el año pasado.
Gentera anunció a Mercedes Araoz Fernández y Christian Laub Benavides como nuevos integrantes de su consejo de administración.
En nuestro país, BBVA terminó 2023 con una participación de mercado de 24.7%. Su cartera de créditos comerciales asciende a $895,832 millones de pesos, de los cuales el 75% está en el segmento empresarial (incluyendo corporativos y empresas medianas). Por otro lado, reportaron haber emitido 2.3 millones de tarjetas de crédito el año pasado.
One, la fintech que tiene Walmart en EUA, está ofreciendo la posibilidad de pagar la cuenta en un formato de buy-now pay-later en algunas de las tiendas que tienen en ese país —aunque por ahora aplica solamente para cierto tipo de productos.
Pomelo es una fintech especializada en el mercado de remesas, que está desarrollando un modelo de send-now pay-later: esto es, que funciona como una especie de tarjeta de crédito que los migrantes pueden compartir (o enviar) a sus familias. Fue creada para atender a migrantes de Filipinas que están en EUA, en 2022, y ahora —después de haber cerrado una nueva ronda de inversión de $35 millones de dólares— planean crecer a México.
En el último trimestre, las fintech de Europa fueron las únicas que vieron un crecimiento en inversiones recibidas (y el 37% de los ‘exits’ habrían sido en el viejo continente). A nivel global, el financiamiento a fintechs tocó su nivel más bajo desde 2017 —$7,300 millones de dólares— aunque es importante destacar que hubo más transacciones (pero de montos más pequeños).
Revoult, que acaba de obtener la licencia de la CNBV para operar como banco en México, tendría el objetivo de generar alrededor de $370 millones de dólares en ingresos por publicidad a nivel global para 2026.
Recomendación
Una entrevista de 20 minutos con Jamie Dimon, en donde habla de hacia dónde va JP Morgan, tendencias en general de la banca, lo que implica estar a la cabeza de una institución de ese tamaño, e incluso de cómo es la relación dentro de su familia. Muy recomendable.