Monday, On the Margin
Precios de vivienda, tráfico aéreo, buen fin, carteras de crédito, banca móvil, sueldos en gobierno, crédito a servidores públicos.
Precios de vivienda
Comparado con inicios del 2020, los precios de la vivienda en México han aumentado en un 59% con corte al mes de septiembre de este año. Implicando una tasa de crecimiento del 8.3%, en promedio cada año, según datos de la Sociedad Hipotecaria Federal.
Según los índices del instituto, la zona metropolitana de Tijuana ha sido la que estaría presentando los mayores incrementos en el precio de sus inmuebles con respecto a la media nacional. Reportando un encarecimiento acumulado de 84% en los últimos 6 años.
Curiosamente, la Ciudad de México estaría presentando la expansión “relativa” más baja de entre las zonas metropolitanas más importantes del país.
Tráfico aéreo
El número de pasajeros aéreos en el país durante el mes de octubre cayó en un 1.8% para las operaciones nacionales y en un 1.3% para las internacionales.1
En el acumulado del año, la industria aérea mexicana registra una expansión del 3.2% en las operaciones nacionales y una contracción del 1.3% en el número de pasajeros internacionales.
Para las tres aerolíneas principales del país: Viva, Volaris y Aeroméxico, esto se ha traducido en una contracción del 7.3% en sus ingresos acumulados entre enero y septiembre de este año, a pesar de haber aumentado la oferta de asientos por milla (ASM) disponibles en un 4.6% durante el año.
De acuerdo con sus reportes trimestrales, estas empresas generan, en promedio, entre $0.08 y $0.14 centavos de dólar por cada milla de viaje de los asientos ofertados.
Por ejemplo, un vuelo entre la CDMX y Monterrey tiene una distancia aproximada de 440 millas y una oferta de, más o menos, 170 asientos.
Esto se traduce en una oferta de 74,800 ASM para este vuelo e ingresos (promedio) de entre $6,000 y $11,000 USD.
…y el “Buen Fin”
Con base en transacciones reportadas por las cámaras de compensación en el 2024, los días con promociones del Buen Fin generaron ventas 65% por encima de las de un día promedio.
Los “hipermercados” — i.e. Walmart, La Comer, Costco, etc. — son los más beneficiados por estas promociones con un incremento en las ventas promedio diarias del 113%. A este sector le seguirían las aerolíneas con un incremento del 92%.
Crédito
El reporte preliminar de crédito del Banco de México presentó una expansión del 6.3% anual para la cartera de la banca durante el mes de octubre. Los saldos de cartera vencida aumentaron en un 18.2% en el mismo periodo, y 2.3% de manera secuencial.
Los saldos del crédito al consumo continúan con su expansión de doble dígito. Impulsados, en mayor medida, por las carteras de créditos personales (+15% a/a) y automotriz (+22%).
En el reporte de crédito empresarial observamos una expansión del 7.4% anual para la cartera de crédito, con incrementos importantes en el financiamiento a las industrias de las bebidas y tabaco, servicios financieros, y de servicios de apoyo a los negocios. Del otro lado del espectro se ubicaron los sectores de información en medios masivos, utilities y fabricación de equipo de transporte, con caídas de doble dígito en sus portafolios.
Otro sector que está destacando de forma importante es el de la manufactura de equipo de cómputo. Según datos de Banxico el portafolio de crédito de esta industria cerró octubre en $16 mil millones de pesos — 22% más que el año pasado; como contexto, este número sería superior al portafolio total de empresas como: Konfío, Banco Base y Finsus.
Banca móvil
Nuestro país rompió un hito histórico durante el mes de octubre al cruzar la barrera de más de 100 millones de contratos de banca móvil activos — una cifra de casi tres veces el tamaño de lo reportado a finales de septiembre del 2019.
El nivel de bancarización que ha logrado nuestro país en los últimos años ha sido brutal. En este artículo entramos a detalle en el tema.
Sueldos de gobiernos
De entre los más de 2 millones de sueldos de servidores públicos reportados en la plataforma de transparencia de la Administración Pública Federal, el 4% (i.e. 100,000 personas) estarían reportando tener un sueldo bruto por encima de los $50,000 pesos mensuales.
Extendiendo la cota superior obtenemos que únicamente ~20,000 servidores públicos — i.e. el top 1% en el gobierno — estarían percibiendo un ingreso de más de $100,000 pesos al mes.
Según nuestros cálculos, un hogar que ingresa más de $115,000 pesos brutos al mes debería de estar dentro del top 10% de familias con mayores ingresos en el país.
Y sus préstamos
En paralelo, datos de la CNBV apuntan a que al cierre de agosto habría cerca de 1,300 mil préstamos de consumo activos a servidores públicos. Casi la mitad de ellos, de crédito de nómina.
Con base en el saldo de sus carteras, los créditos de consumo a servidores públicos representan el 6% del crédito de consumo total colocado por la banca múltiple en el país.
Aquí los bancos que más les prestan de acuerdo con los reportes de la Comisión:
Considera únicamente vuelos regulares.